コバルト価格の上昇は予想を超えており、合理的なレベルに戻る可能性があります

2020年第2四半期のコバルト原料の総輸入量は、16,800トンで、前年比19%減少しました。その中でも、コバルト鉱石の総輸入量は金属100万トンで、前年比92%の減少でした。コバルト湿式製錬中間製品の総輸入量は15,800トンで、前年比で15%減少した。未鍛造コバルトの総輸入量は、08万トンの金属で、前年比57%増加しました。

2020年5月8日から7月31日までのSMMコバルト製品の価格の変化

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SMMからのデータ

6月中旬以降、電解コバルトと硫酸コバルトの比率は、主に電池材料の需要が緩やかに回復したため、徐々に1に近づいた。

2020年5月8日から7月31日までのSMMコバルト製品の価格比較

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SMMからのデータ

今年の5月から6月にかけての値上げを支えた唯一の要因は、南アフリカの4月の港の閉鎖であり、国内のコバルト原料は5月から6月にかけて厳しかった。しかし、国内市場における精錬製品のファンダメンタルズは依然として供給過剰であり、硫酸コバルトはその月に在庫を取り始めており、ファンダメンタルズは改善されています。川下の需要は大幅に改善されておらず、3Cデジタルエレクトロニクスの需要はオフシーズンに購入されており、価格の上昇はわずかです。

今年7月中旬以降、価格の上昇を支える要因が増加しています。

1.コバルト原料供給終了:

アフリカでの新しい王冠流行は深刻であり、鉱山地域で確認された症例が次々に現れています。当面は生産に影響はありません。鉱山地域における流行の防止と管理は厳格であり、大規模な感染拡大の可能性は小さいですが、市場は依然として心配しています。

現在、南アフリカの港湾容量が最大の影響力を持っています。南アフリカは現在、アフリカで最も深刻な影響を受けている国です。確定例は48万件を超え、新たな診断件数は1日あたり1万件増加しています。南アフリカが5月1日に禁輸措置を解除して以来、港湾容量の回復が遅く、5月中旬に最も早い出荷スケジュールが送信されたことがわかります。6月から7月までの港湾容量は、基本的に通常の容量の50〜60%にすぎませんでした。コバルト原料サプライヤーからのフィードバックによると、彼らの特別な輸送チャネルのため、主流サプライヤーの出荷スケジュールは前の期間と同じですが、改善の兆候はありません。この状況は少なくとも今後2〜3か月は続くと予想されます。一部のサプライヤーの最近の8月の出荷スケジュールは悪化しており、他の商品やコバルト原料が南アフリカの港の限られた能力を奪っています。

2020年第2四半期のコバルト原料の総輸入量は、16,800トンで、前年比19%減少しました。その中でも、コバルト鉱石の総輸入量は金属100万トンで、前年比92%の減少でした。コバルト湿式製錬中間製品の総輸入量は15,800トンで、前年比で15%減少した。未加工コバルトの総輸入量は、08万トンの金属でした。前年比57%の増加。

2019年1月から2020年8月までの中国のコバルト原料の輸入

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SMM&Chinese Customからのデータ

アフリカの政府と産業は、敵の手に入る鉱石を修正します。市場ニュースによると、今年の8月以来、それは完全に採鉱を制御し、制御するでしょう。是正期間は、短期的には一部のコバルト原料の輸入に影響を与え、供給が逼迫する可能性があります。しかし、手作業による鉱石の年間供給は、不完全な統計によると、コバルト原料の全世界供給の約6%〜10%を占めており、ほとんど影響がありません。

したがって、国内のコバルト原料は引き続き堅調であり、少なくとも2〜3か月間は継続します。調査と考察によると、国内コバルト原料在庫は約9,000〜11,000トンの金属トンであり、国内コバルト原料消費量は約1〜1.5か月で、通常のコバルト原料は3月2日の在庫を維持しています。流行はまた、鉱山会社の隠れたコストを増加させ、コバルトの原料サプライヤーを非常に少数の注文で販売することを躊躇させ、価格が上昇しました。

2.製錬製品の供給側:

硫酸コバルトを例にとると、中国の硫酸コバルトは基本的に7月に需要と供給のバランスに達し、市場の低硫酸コバルト在庫は硫酸コバルト供給業者の上方調整を支えました。

2018年7月から2020年7月E中国のコバルト硫酸塩の累積バランス

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SMMからのデータ

3.最終需要側

3Cデジタル端末は今年後半に調達・在庫のピークを迎えました。上流のコバルト塩プラントと四酸化コバルト製造業者の需要は引き続き改善しています。ただし、主要な下流のバッテリー工場でのコバルト原料の在庫は少なくとも1500〜2000トンであり、毎月続けて入港しているコバルト原料があることがわかります。コバルト酸リチウムの製造業者と電池工場の原材料在庫は、上流のコバルト塩と四酸化コバルトのそれよりも多い。もちろん楽観的ですが、その後コバルト原料が香港に到着することについても少し心配があります。

三次需要は増加し始めており、下半期には期待が改善している。蓄電池工場による三元材の購入は基本的に長期であることを考慮すると、現在の電池工場と三元材工場は在庫があり、上流原料の購入需要は大幅に増加していない。下流の注文は徐々に回復しており、需要の伸び率は上流の原材料価格よりも低いため、価格の伝達は依然として困難です。

4.マクロな資本流入、購入、貯蔵触媒作用

最近、国内のマクロ経済の見通しは改善し続けており、より多くの資本流入が電解コバルトの市場需要の大幅な増加を引き起こしています。しかしながら、高温合金、磁性材料、化学およびその他の産業の実際の最終消費は、改善の兆候を示していません。加えて、電解コバルトの購入と貯蔵もまた今回のコバルト価格の上昇を触媒したという市場の噂はあるが、購入と貯蔵のニュースはまだ上陸しておらず、市場への影響は小さいと予想される。

要約すると、2020年の新しい王冠流行の影響により、供給と需要の両方が弱くなるでしょう。世界的なコバルトの過剰供給の基本は変わっていませんが、需給状況は大幅に改善する可能性があります。コバルト原料の世界的な需要と供給は、17,000トンの金属のバランスをとると予想されます。

供給側では、グレンコアのムタンダ銅コバルト鉱山が閉鎖されました。当初予定されていた今年のいくつかの新しいコバルト原料プロジェクトは、来年に延期される可能性があります。手持ち鉱石の供給も短期的には減少するでしょう。したがって、SMMは今年のコバルト原料供給予測を引き下げます。155,000トンの金属、前年比6%の減少。需要面では、SMMは新エネルギー車、デジタルおよびエネルギー貯蔵の生産予測を引き下げ、全世界のコバルト需要は138,000トンの金属に引き下げられました。

2018-2020年の世界的なコバルトの需給バランス

 

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SMMからのデータ

5G、オンラインオフィス、ウェアラブル電子製品等の需要は増加しているが、コバルト酸リチウムや上流原料の需要は増加しているが、流行の影響を受けてシェアが最も高い携帯電話端末の生産・販売は縮小が続くと予想され、コバルト酸リチウムおよび上流のコバルト原料への需要の増加への影響の一部を希釈します。したがって、上流の原材料の価格が高くなりすぎて、下流の在庫計画に遅れが生じる可能性があることも否定されません。したがって、コバルト需給の観点からは、下半期のコバルトの値上がりは限定的であり、電解コバルトの価格は2300万〜3200万元/トンの間で変動する可能性がある。


投稿時間:2020年8月4日