2020年第2四半期のコバルト原料の総輸入量は16,800トンで、前年比19％減となりました。その中で、コバルト鉱石の総輸入量は0.01百万トンの金属であり、前年比で92％減少した。コバルト湿式製錬中間製品の総輸入量は15,800トンで、前年比15％減少しました。未加工コバルトの総輸入量は0.8百万トンで、前年比57％増となった。

2020年5月8日から7月31日までのSMMコバルト製品の価格の変化

SMMからのデータ

6月中旬以降、電解コバルトと硫酸コバルトの比率は、主に電池材料の需要が徐々に回復したことにより、徐々に1に低下する傾向にありました。

2020年5月8日から7月31日までのSMMコバルト製品の価格比較

SMMからのデータ

今年の5月から6月にかけての値上げを支えた唯一の要因は、4月の南アフリカの港湾閉鎖であり、国内のコバルト原料は5月から6月にかけてタイトでした。しかし、国内市場での製錬製品のファンダメンタルズは依然として供給過剰であり、硫酸コバルトはその月に在庫を減らし始め、ファンダメンタルズは改善されました。下流の需要は大幅に改善しておらず、3Cデジタルエレクトロニクスの需要は購入のオフシーズンに入っており、価格の上昇はわずかです。

今年の7月中旬以降、値上げを支える要因が増えています。

1.コバルト原料供給終了：

アフリカでの新たな王冠の流行は深刻であり、鉱業地域で確認された症例が次々と現れています。当面、生産への影響はありません。鉱区でのエピデミックの予防と管理は厳しく、大規模な集団発生の可能性は低いですが、市場は依然として懸念を抱いています。

現在、南アフリカの港湾能力が最も大きな影響を及ぼしています。南アフリカは現在、アフリカで最も深刻な影響を受けている国です。確認された症例数は48万件を超え、新たな診断件数は1日あたり1万件増加しています。南アフリカが5月1日に禁輸措置を解除して以来、港湾容量の回復は遅れており、最も早い出荷スケジュールは5月中旬に発送されたと理解されています。6月から7月までの港湾容量は、基本的に通常の容量の50〜60％にすぎませんでした。コバルト原料供給業者からのフィードバックによると、輸送経路が特殊なため、主流供給業者の出荷スケジュールは前期と同じであるが、改善の兆しは見られない。この状況は少なくとも今後2〜3か月は続くと予想されます。一部のサプライヤーの最近の8月の出荷スケジュールは悪化し、他の商品やコバルト原材料は南アフリカの港の限られた容量を奪っています。

2020年第2四半期のコバルト原料の総輸入量は16,800トンで、前年比19％減となりました。その中で、コバルト鉱石の総輸入量は0.01百万トンの金属であり、前年比で92％減少した。コバルト湿式製錬中間製品の総輸入量は15,800トンで、前年比15％減少しました。未加工コバルトの総輸入量は08万トンの金属でした。前年比57％増。

2019年1月から2020年8月までの中国のコバルト原料の輸入

SMM＆ChineseCustomからのデータ

アフリカの政府と業界は、敵のつかむ鉱石を修正します。市場のニュースによると、今年の8月以降、それはつかむ鉱石を完全に制御し、制御します。精留期間は短期的に一部のコバルト原料の輸入に影響を及ぼし、供給が逼迫する可能性があります。しかし、不完全な統計によると、手作業による鉱石の年間供給量は、コバルト原料の世界全体の供給量の約6％〜10％を占めており、影響はほとんどありません。

そのため、国産コバルト原料は引き続きタイトであり、今後2〜3ヶ月は継続する。調査と考察によると、国内のコバルト原料の在庫は約9,000〜11,000トンの金属トンであり、国内のコバルト原料の消費量は約1〜1.5か月であり、通常のコバルト原料は3月2日の在庫を維持しています。エピデミックはまた、鉱業会社の隠れたコストを増加させ、コバルト原料サプライヤーを販売することを躊躇させ、注文は非常に少なく、価格は上昇しています。

2.製錬製品の供給側：

硫酸コバルトを例にとると、中国の硫酸コバルトは基本的に7月に需給バランスに達し、市場の硫酸コバルト在庫が少ないことが硫酸コバルトサプライヤーの上方修正を支えています。

2018年7月から2020年7月までE中国硫酸コバルト累積残高

SMMからのデータ

3.ターミナル需要側

3Cデジタル端末は、下半期に調達と在庫のピークに突入しました。上流のコバルト塩プラントおよび四酸化コバルトメーカーの需要は引き続き改善しています。しかし、下流の主要な電池工場のコバルト原料の在庫は少なくとも1500〜2000金属トンであり、毎月連続してコバルト原料が入港していることがわかります。コバルト酸リチウムの製造業者と電池工場の原材料在庫は、上流のコバルト塩と四酸化コバルトの原材料在庫よりも多くなっています。もちろん楽観的ですが、その後のコバルト原料の香港への到着についても少し心配があります。

三元需要は増加し始めており、下半期には期待が高まっています。パワーバッテリー工場による三元材料の購入は基本的に長期的であるため、現在のバッテリー工場と三元材料工場はまだ在庫があり、上流の原材料の購入需要はまだ大幅に増加していません。下流の受注は徐々に回復しており、需要の伸び率は上流の原材料価格よりも低いため、価格の伝達は依然として困難です。

4.マクロ資本の流入、購入、保管の触媒作用

最近、国内のマクロ経済見通しは改善を続けており、より多くの資本流入が電解コバルトの市場需要の大幅な増加を引き起こしています。しかし、高温合金、磁性材料、化学、その他の産業の実際の最終消費量は、改善の兆しを見せていません。また、電解コバルトの購入と貯蔵も今回のコバルト価格の上昇を触媒したという市場の噂がありますが、購入と貯蔵のニュースはまだ上陸しておらず、市場への影響は小さいと予想されます。

要約すると、2020年の新たな王冠の大流行の影響により、需要と供給の両方が弱くなるでしょう。世界的なコバルトの供給過剰のファンダメンタルズは変わっていませんが、需給状況は大幅に改善する可能性があります。コバルト原料の世界的な需給は、17,000トンの金属のバランスを取ると予想されています。

供給側では、グレンコアのムタンダ銅コバルト鉱山が閉鎖されました。当初今年操業を予定していた一部の新しいコバルト原料プロジェクトは、来年に延期される可能性があります。手持ち鉱石の供給も短期的には減少します。したがって、SMMは今年のコバルト原料供給予測を引き下げ続けています。155,000トンの金属、前年比6％の減少。需要側では、SMMは新エネルギー車、デジタルおよびエネルギー貯蔵の生産予測を引き下げ、世界のコバルトの総需要は138,000トンの金属に引き下げられました。

2018-2020年の世界のコバルト需給バランス

SMMからのデータ

5G、オンラインオフィス、ウェアラブル電子製品などの需要は増加しているものの、コバルト酸リチウムや上流の原材料の需要は増加していますが、流行の影響を受けた市場シェアが最も高い携帯電話端末の生産と販売はコバルト酸リチウムへの影響の一部を薄め、上流でコバルト原料の需要が増加し、縮小が続くと予想されます。したがって、上流の原材料の価格が高騰しすぎて、下流の在庫計画が遅れる可能性があることは否定できません。したがって、コバルトの需給の観点から、下半期のコバルトの価格上昇は限定的であり、電解コバルトの価格は2300万から3200万元/トンの間で変動する可能性があります。